指数平滑移动平均线的英文名称为Moving Average Convergence and Divergence。其原理是运用快、慢速移动平均线聚合与分离的功能,加以移动平滑运算,用以研判买卖时机和信号。
EMA(12)为12天的指数移动平均值,EMA(26)为26天的指数移动平均值,前者为快速移动平均线,后者为慢速移动平均线。两数值间的差离值(DIF)为:DIF=EMA(12)-EMA(26)。将9天的DIF平均后就得到DEA数值。其中的数字12、26和9都是参数。此外,在分析软件上还有一个指标叫柱状线(BAR),BAR=2×(DIF-DEA)。
从计算式中不难发现,当DIF为正值时,意味着短期均线在长期均线上方;反之,当其为负值时,则是短期均线在长期均线下方。而DIF与DEA的关系就如期价与平均线的关系一样。由此,得出下列判市方法:
1. DIF与DEA为正值时(图上判别是在O轴线之上),为多头市场。DIF向上突破DEA(图中BAR线向上)为买进信号;DIF向下跌破DEA,只能认为是回调。
2. DIF与DEA 为负值时(图上判别是在O轴线之下),为空头市场。DIF向下跌破DEA为卖出信号(图中BAR线向下);DIF向上突破DEA,只能认为是反弹。
3.背离信号。所谓“背离”即在K线图或条形的图线上,价位呈现一头比一头高的头部,但DIF却呈现一头比一头低的头部,这叫做顶背离,顶背离表明涨势难以持久,跌势即将开始。同样,在下跌行情中,若出现底背离,意味着跌势难以持久。
MACD的缺点与平均线一样,有滞后效应。另外,当市场呈牛皮盘整格局时,失误的判断较多。因而,在交易中,应该注意与其他分析指标结合使用,以收取长补短的功效。
下图为郑商所PTA1501合约2014年1月至8月的连续日K线图,图中可见到一个在低位出现的底背离(实线)和另一个在高位出现的顶背离(虚线)。指标参数分别为12、26和9。
指数平滑移动平均线(MACD)